>去年的原料市場，很多人說看不懂了；而今年的行情，更多的人說更看不懂了。去年的時候，許多人沒有料到市場會那么“火”，而今年，更多的人更沒料到市場會這么”蔫“。就拿苯乙烯來講，去年這時候，原油55--57美元，苯乙烯賣到接近16000，而現(xiàn)在，原油65--67了，苯乙烯還是在10000左右晃蕩，怎么沖都沖不上去。其他原料的情況也差不多。</P>>其實道理也簡單，此一時彼一時而已。</P>>今年行情不火，至少說明了幾個問題。</P>>首先是國家宏觀調(diào)控發(fā)揮了效力，國家總體經(jīng)濟(jì)在減速，需求在減少?？纯捶康禺a(chǎn)的成交量，就知道建材市場在萎縮，廣東上海江蘇浙江都在講，樓蓋得差不多了，路也修得差不多了，長江上大橋多得可以用水泥板把長江蓋起來了，接下來修什么的搞不清除了；家電、通訊、計算機(jī)、機(jī)械等等等都差不多，飽和了，所以缺乏新的拉動力量了；在此情況下，國家開始打壓房地產(chǎn)，于是，鋼材跌價了、水泥廠虧損了；</P>>其次，宏觀調(diào)控和金融體制改革的一個未曾料到的后果就是銀行的惜貸，無論央行如何調(diào)控，這貸款就是放不出去。這一惜貸不要緊，大多數(shù)企業(yè)流動資金立刻就短缺了，于是項目也停了，庫存也減了，采購的步伐自然就放慢了；</P>>這第三嘛，過去幾年大干快上，產(chǎn)能擴(kuò)大了幾倍、幾十倍，可是下游的市場、老百姓的錢包可沒有擴(kuò)大幾倍、幾十倍，于是乎，結(jié)構(gòu)性的矛盾出來了，去年的短缺，瞬間在今年就變成了過剩，這都是大干快上的后果；</P>>第四就不能不說老美的厲害了，人民幣就這么硬逼著給漲上去了，可別小看這區(qū)區(qū)2%，有兩個效應(yīng)不容忽視，一個是可能會出現(xiàn)持續(xù)性的上漲，這不短短幾天，8.1都沒保住，人家還是不滿意；另一個問題可就大了，很多出口產(chǎn)品的利潤率也不到2%，這人民幣一升值，等于判處了這些產(chǎn)品出口的死刑，聚酯工藝品就是其中之一。據(jù)說今年泉州工藝品出口將要減少60%。</P>>（待續(xù)）</P>>大環(huán)境如此，再回過頭來看看樹脂市場。</P><>去年中國樹脂消耗量達(dá)到了最風(fēng)光的130萬噸（這可是最準(zhǔn)確的內(nèi)部數(shù)據(jù)，公布數(shù)據(jù)是97萬噸，為何相差這么多？只好問國稅局了！）分分類，排在老大的還是工藝品，大概30萬噸到40萬噸；老二可能是人造石，大概12萬噸到15萬噸；老三也許是管道，大概10萬噸到12萬噸，這三樣接近總量的一半。如果按照用途分，除了工藝品，基本上也多少與建筑有關(guān)。因此大家可以看到，作為不飽和樹脂的下游產(chǎn)業(yè)，籠統(tǒng)的講，出口的工藝品和建筑材料，大概占到總市場的百分之七十到八十。這也就不難理解，為什么這幾年樹脂發(fā)展的這么快，因為這幾年，中國的外貿(mào)出口和建筑市場是拉動經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵力量。</P><>那么，在前述大環(huán)境條件下，不難想象，樹脂下游的市場會出現(xiàn)怎樣的變化。</P><>（待續(xù)）</P>>龍先生做什么的??</P>>樓主的分析真是精辟！</P><>[em17][em17][em17][em17][em17]</P>>接下來我們看一看樹脂市場與上游原料市場的互動關(guān)系。</P><>以前我們曾經(jīng)談?wù)撨^，除了二甘醇和順酐以外，樹脂市場對其上游原料市場基本上沒有多少影響力。其實，這樣講并不確切。僅僅是表現(xiàn)現(xiàn)象的一部分，如果我們深入到原料市場的內(nèi)部運行狀態(tài)去看，就會發(fā)現(xiàn)，事實并不那么簡單。</P><>確切的講，原料市場是由兩部分組成的，一部分是我們每天看到的表觀市場，即現(xiàn)貨市場，而另一部分是用戶與供應(yīng)商依據(jù)某種公式確立的在一定時期內(nèi)進(jìn)行結(jié)算的合同貨市場。這兩種市場總體上的趨勢是相同的，但是，由于計算基點的不同，兩者還是有相當(dāng)大的差距。</P><>比較而言，合同貨市場主要面向規(guī)模較大的行業(yè)和行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的企業(yè)，例如聚酯切片行業(yè)和EPS行業(yè)，而樹脂行業(yè)內(nèi)，目前只有三四家采用合同貨的貿(mào)易方式（恕我不能透露客戶商業(yè)秘密，不便具體說出企業(yè)名字）。由于樹脂行業(yè)極為分散，絕大多數(shù)為中小企業(yè)，不具備與外商或者國內(nèi)石化企業(yè)直接簽訂合同定價的條件，因此，樹脂行業(yè)的采購基本上以現(xiàn)貨采購為主。</P><>（待續(xù)）</P>>因此，總體上講，樹脂上游原料市場的基本構(gòu)成是合同貨占市場總量的60％，現(xiàn)貨占市場總量的40％，而現(xiàn)貨市場上，樹脂采購量大約占總量的20％－30％。因此，樹脂市場的波動，將會對原料現(xiàn)貨市場產(chǎn)生一定的影響。而原料貿(mào)易商正是利用這個結(jié)構(gòu)來影響整個市場。也就是說，市場上傳聞的價格，往往最高價的成交都是針對樹脂廠的，如果這個價格能拉上去，那么對整個市場將會有一個心理提升的作用，相反，如果賣給樹脂廠的價格拉不上去，那么整個市場的價格要想拉上去也是非常困難的。</P><>這樣大家就徹底明白了，為什么這段時間，苯乙烯、二甘醇等等原料的價格怎么也沖不上去，很大原因就是樹脂廠開工率低，難以接受進(jìn)一步的上揚(yáng)。而樹脂市場的不景氣，則是上述分析的結(jié)果。</P><>（待續(xù)）</P>>最后我們來對2006年的樹脂市場做一個粗略的預(yù)測。</P><>其實，答案已經(jīng)很明確了，如果國家宏觀調(diào)控政策繼續(xù)下去、如果人民幣進(jìn)一步升值，那么，2006年將會是樹脂市場明顯下滑的一年。其中，工藝品和人造石樹脂國內(nèi)需求下滑的幅度將會明顯擴(kuò)大。特別是明年二季度以后。</P><>2005年樹脂市場總消耗量將是過去二十年以來的首次下跌，預(yù)計下跌幅度為10％左右；而2006年下降幅度將會達(dá)到15％左右。在市場容量下降到同時，樹脂價格也將同步下降。</P>>聽君一席話，勝讀十年書！</P><B>以下是引用<I>pultrusion</I>在2005-8-16 18:06:45的發(fā)言：</B>
龍先生做什么的你不知道，那你是做什么的!？是不是啊，龍大俠。
>頗有點世人不識陳近南,就算英雄也枉然的味道,我不是英雄,但我的確不知這位龍先生是做什么的!!!!</P>>現(xiàn)在回頭看看二個多月前的帖子，看來我們當(dāng)時還是太樂觀了些，從目前的市場來看，我估計今年樹脂市場的下降幅度至少在20％左右，否則，二甘醇不會跌到如此的地步，而且，在所有利好因素的驅(qū)動下，苯酐竟然就是沒漲上去，現(xiàn)在反而跌到比原料OX都低的地步！真是可憐?。【科湓?，主要還是樹脂市場容量在大幅度減少。這幾天與幾家原料廠家進(jìn)行了溝通，竟然有很多苯酐廠認(rèn)為當(dāng)?shù)貥渲瑥S全年的減產(chǎn)幅度達(dá)到50％！如果是這樣，那么形勢就相當(dāng)嚴(yán)峻了，因為，從目前來看，明年的樹脂市場肯定在今年基礎(chǔ)上會出現(xiàn)一個較大幅度的減少，看看那些工藝品廠忙著向東南亞搬家就可想象得出。</P><>今天的原料價格：苯乙烯9600，苯酐8400，順酐9400，二甘醇6350，乙二醇7900，再看看二十天前，差距多大！而且，明擺著還要跌，苯乙烯9000能否頂住很難說，苯酐跌破8000很有可能，順酐跌破9000指日可待，二甘醇跌破6000毫無懸念，乙二醇跌到7500也不是不可能。</P><>說明什么？說明下游市場非常疲軟！不僅僅是我們常說的內(nèi)需疲軟，看來出口也疲軟。這將給明年的市場以巨大的負(fù)面影響。而樹脂行業(yè)絕大多數(shù)的企業(yè)恐怕還沒體驗過冬天的味道，因為過去的日子實在是太滋潤了，現(xiàn)在，真正的考驗來了。</P>>而央行副行長吳曉靈不久前說的“人民幣的升值是大勢所趨，只是道路是曲折的”這一言論極大的激發(fā)了全世界對人民幣的熱切期望，看來，就像二十年前從韓國遷移到臺灣，十年前又從臺灣遷移到大陸來一樣，現(xiàn)在，占有中國大陸不飽和聚酯樹脂消耗量最大的工藝品工業(yè)，又要從中國大陸遷移到其他國家了。由此受到打擊最嚴(yán)重的原料將是二甘醇和苯酐，其次是苯乙烯；而受到打擊最嚴(yán)重的樹脂廠將是分布在廣東、福建和浙江的企業(yè)，特別是那些以工藝品樹脂為主、還沒來得及向玻璃鋼行業(yè)轉(zhuǎn)移的企業(yè)。</P><>其實，這些企業(yè)也早就看到了早晚會有今天，他們也想實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，然而，這又談何容易?。V東玻璃鋼工業(yè)一直處于規(guī)模很大、檔次很低的困境，極為有限的高端市場都讓來自江蘇的產(chǎn)品給占據(jù)了；福建地區(qū)基本上沒有什么成規(guī)模的玻璃鋼工業(yè)；浙江處于兩者之間。而無論是玻璃鋼還是樹脂，江蘇的技術(shù)水平和規(guī)模都是全國最高的，低端市場有牛塘，別人很難打進(jìn)去；高端有四大金剛，基本上瓜分完了現(xiàn)有市場，并且在全國高端市場占據(jù)了絕對優(yōu)勢。</P><>看來，樹脂行業(yè)真正的洗牌和整合就要到來了。</P>>龍兄怎么沒說說順酐?</P>[em04]| 歡迎光臨 FRP玻璃鋼復(fù)合材料論壇 (http://www.ywbdwj.cn/) | Powered by Discuz! X3.5 |