玻璃纖維經(jīng)編多軸向織物市場空間

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分析員：深圳市博隆興業(yè)投資咨詢有限公司 趙燦明
日期：2011-8-4
      本文所指的玻璃纖維經(jīng)編多軸向織物（下稱經(jīng)編玻纖布）是指通經(jīng)編多軸向編織工藝生產(chǎn)的具有增強性能的玻璃纖維紡織物。多軸向技術(shù)在國外是20世紀(jì)70年代后期發(fā)展起來的一種新型制造技術(shù)。由于現(xiàn)代紡織技術(shù)的發(fā)展和對紡織品要求的不斷提高，90年代開始多軸向技術(shù)得到了廣泛的研究和推廣應(yīng)用。
      經(jīng)編玻纖布屬于玻纖行業(yè)的一個細分品種，與傳統(tǒng)玻璃纖維紡織物相比，經(jīng)編玻纖布具有更好的機械力學(xué)性能和準(zhǔn)各向同性性能。經(jīng)編玻纖布以高質(zhì)量、高性能、低成本、低消耗和產(chǎn)品多樣化的優(yōu)點己成為玻璃纖維紡織品發(fā)展的一個熱點和新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展迅猛。其產(chǎn)品目前被廣泛用于風(fēng)力發(fā)電葉片、風(fēng)電機艙罩、游艇、中低壓管道、軌道車輛交通、體育器材、交通運輸、能源技術(shù)、建筑、個人防護及土木基材等。公司的經(jīng)編玻纖布也主要應(yīng)用于風(fēng)電葉片、風(fēng)電機艙罩、中低壓管道、游艇外殼、軌道車輛交通等，因此我們就這幾個相關(guān)下游領(lǐng)域?qū)?jīng)編玻纖的需求空間作如下探討。
      風(fēng)力發(fā)電機葉片是經(jīng)編玻纖布最大的用戶。由于風(fēng)機葉片在實際安裝應(yīng)用中需要重量輕、強度和剛度高、韌性好、使好壽命長，同時成本控制在合理的范圍內(nèi)。因此樹脂基纖維增強復(fù)合材料幾乎成了必然的選擇，它具有高的比強度和相對較低成本完全能滿足以上需求。而在復(fù)合材料的增強纖維選擇上，玻璃纖維作為技術(shù)上最成熟、應(yīng)用最廣泛、成本最低的一種纖維而大受歡迎，幾乎占據(jù)了目前整個市場。國前國內(nèi)風(fēng)機大多在3MW以下，3MW以下用玻纖能滿足應(yīng)用需求。風(fēng)機超過3MW時，碳纖維、芳綸纖維可能會替代玻璃纖維，但由于碳纖維價格是玻纖的數(shù)倍，因此短時間內(nèi)玻纖在風(fēng)電中增強體的主導(dǎo)地位很難改變。
      過去十年中國風(fēng)電行業(yè)經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，新裝機容量由2001年的57.21MW增長到2010年18927.99MW，9年增長330倍，年復(fù)合增長率高達90%，中國也一舉成為世界上最大的風(fēng)力發(fā)電國家。由于風(fēng)能發(fā)電技術(shù)成熟、成本較低，隨著能源危機不斷加劇，能源價格的一路走高，風(fēng)能發(fā)電未來仍然有很大的發(fā)展空間。據(jù)國際風(fēng)能協(xié)會預(yù)測，全球風(fēng)能行業(yè)未來10年仍然能保持20%的增長率。
圖1 .中國過去十年新裝機容量（來源：中國風(fēng)能協(xié)會）


    我們對未來3年風(fēng)力發(fā)電裝機容量分別作以下的估計：保守估計未來3年風(fēng)電裝機容量年增長率為20%（接近全球增長速度，遠遠低于過去十年90%的實際增長率），以及樂觀估計未來3年增長率為30%（高于全球增長率，同樣遠低于90%）。根據(jù)每1MW新增容量葉片以及機艙罩需要經(jīng)編玻纖布8噸計算，可以粗略估算出未來3年經(jīng)編玻纖布的需求量。
        
    經(jīng)編玻纖布在游艇制造上也得到了廣泛的應(yīng)用。以玻纖布為增強體以樹脂為基體的復(fù)合材料是游艇等小型船艇建造中使用的主要船體材料，目前90%以上的游艇是由復(fù)合材料制成。復(fù)合材料由于重量輕、強度高、耐海水腐蝕等優(yōu)點，制作的游艇穩(wěn)定性能好、航速高、維修簡單、耐用、省油，因此得到了廣泛的應(yīng)用。
    國內(nèi)知名游艇制造企業(yè)太陽鳥（股票代碼300123）公開的資料顯示，我國在2005-2008年期間，游艇行業(yè)發(fā)展迅猛。企業(yè)產(chǎn)值由2005年的13.26億增加到2008年38.87億，年復(fù)合增長率達到43%。


    國內(nèi)游艇行業(yè)的高速發(fā)展源于國內(nèi)游艇消費的興起。據(jù)《2010年胡潤財富報告》顯示，中國內(nèi)地千萬富豪達87.5萬，億萬富豪5.5億，其中半數(shù)有購買游艇意愿，以此計算潛在市場達1100億。目前全世界游艇/人口的比例為171，而國內(nèi)大陸這一比例為1300萬，可見游艇在我國大陸普及程度遠遠低于世界平均水平，未來發(fā)展空間巨大。由歐美發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗，當(dāng)人均GDP達到3000美元時，游艇消費開始萌芽，當(dāng)人均GDP達到6000美元時，游艇進入快速發(fā)展階段。中國在2010年人均GDP已經(jīng)超過4000美元，部分經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)已經(jīng)達到8000美元，未來游艇需求仍將保持快速增長。我們保守預(yù)計這一增長率在30%（低于過去實際43%年復(fù)合增長率），由于巨大的潛在消費未釋放，樂觀預(yù)計增長率在50%（太陽鳥2010年報提供的預(yù)測值）。
    根據(jù)2011年8月公布的《太陽鳥復(fù)合材料游艇擴建項目可行性研究報告》計劃新建40艘產(chǎn)能，達產(chǎn)后新增銷售收入19750萬元，其中生產(chǎn)所需增強纖維年消耗497噸。以此粗略估計2010年24381萬的銷售收入對應(yīng)消耗的增強纖維613噸。根據(jù)招股說明書公開資料，太陽鳥在游艇市場的占有率為6.14%，以此估算全國2010年用于游艇的增強纖維用量為9984噸，其主要為經(jīng)編玻纖布。我們也以此為基礎(chǔ)分別作以下預(yù)測：保守估計未來三年用量年增長率為30%，樂觀估計未來三年用量年增長率為50%。

     玻纖布應(yīng)用于列車主要用于內(nèi)側(cè)墻板、內(nèi)側(cè)頂板、座椅、衛(wèi)生間等。根據(jù)中國北車集團長客股份李瑞淳的報告《復(fù)合材料在鐵道車輛上的應(yīng)用》一文，玻璃鋼用于內(nèi)側(cè)墻板、頂板、座椅的主要原因是可以減輕車身重量，用于墻板每平方米重量為8.4KG。我們以此粗略估計一輛20節(jié)車廂玻璃鋼用量，車廂尺寸為26M*3.3M*3.3M，兩邊側(cè)墻50%面積使用玻璃鋼，車頂100%面積使用玻璃鋼。因此用于側(cè)墻板、頂板的用量為8.4KG*（26*3.3*2*50%+26*3.3）*20=28.83噸，座椅的總重量約為8噸，以此計算一輛20廂軌道客車可用玻璃鋼36.83噸。玻璃鋼中玻纖含量一般在30%-60%之間，我們以30%作粗略估計，一輛軌道客車可用玻纖布約11噸。
   據(jù)鐵道部透路，十二五期間，新線投產(chǎn)總規(guī)模控制在3萬公里內(nèi)，安排基建投資2.8萬億，到2015年全國鐵路里程將由現(xiàn)在的9.1萬公里增加到12萬公里，其中快速鐵路4.5萬公里左右。未來軌道客車年新增量在現(xiàn)有基礎(chǔ)上也將保持平穩(wěn)增長，特別是城市軌道交通對軌道客車的需求。因此我們保守估計未來三年平均每年新增客車3000輛。由此產(chǎn)生的玻纖布需求空間為每年3.3噸。
    由于玻璃鋼作為內(nèi)側(cè)墻、車頂、座椅完全替代鋁合金或工程塑料等其他材料仍然有個過程，因此此數(shù)據(jù)僅為理論值，實際需求少于這一數(shù)值。


     玻璃鋼管道主要用于供水排水工程、化工管道、輸氣輸油管道、城市排污管道、船用管道、海水凈化管道等領(lǐng)域。由于玻璃鋼管道與鋼管、混泥土管道、鑄鐵管道相比，抗腐蝕能力強，表面光滑、使用壽命長、維修成本低，因此得到廣泛應(yīng)用。
    目前玻璃鋼管道主要有玻璃鋼管、玻璃鋼夾砂管兩種，兩種管道使用的玻璃纖維為連續(xù)玻璃纖維，幾乎不用玻纖布。而連接件部分由于形狀復(fù)雜，使用玻纖布手工糊制而成，對于一些非標(biāo)準(zhǔn)件，也會用到玻纖布手工糊制成型。因此玻纖布在管道中主要用在連接件和非標(biāo)準(zhǔn)件上，玻纖布用量占連接件或非標(biāo)準(zhǔn)件重量的30%左右（以上資料由公司技術(shù)人員提供）。
    由于玻纖布在管道中的用量較少，同時又缺少準(zhǔn)確的官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，因此我們對于這一塊的市場需求作以下粗略推算。根據(jù)國內(nèi)大型玻璃鋼管道企業(yè)中意玻璃鋼公開的數(shù)據(jù)，2010年公司玻璃鋼管道總產(chǎn)量60000噸，其中手工制品及非標(biāo)產(chǎn)品1500噸，由此可粗略計算使用玻纖布的管道部件占管道總產(chǎn)量的2.5%。另外根據(jù)武漢理工大學(xué)2010年《復(fù)合材料管道現(xiàn)狀及未來發(fā)展》中顯示，2010年全國玻璃鋼管道的產(chǎn)量為50萬噸。因此粗略估計使用玻纖布的管道約1.25萬噸，玻纖布的用量30%計算，玻纖布的用量為3750噸。
    根據(jù)對以上四個下游行業(yè)分析，我們可以估算出2010年玻纖布的需求，如下表所示，預(yù)測2011年、2012年、2013年經(jīng)編玻纖布的市場需求中位數(shù)分別為：24.01萬噸、29.35萬噸、36.18萬噸。（四舍五入，保留兩位小數(shù)）

來源：博隆興業(yè)

魯西西賣玻纖

[s:1] ,我們公司生產(chǎn)多軸向經(jīng)編織物比較多哦，有意向的客戶可以和我聯(lián)系呢，Tel:15257370658

laney

這分析員腦袋被門夾過么~

鄒玉萍

引用第2樓laney于2011-08-09 04:46 PM發(fā)表的  :
這分析員腦袋被門夾過么~

[s:1][s:1]
“據(jù)《2010年胡潤財富報告》顯示，中國內(nèi)地千萬富豪達87.5萬，億萬富豪5.5億，”
好象其腦袋不僅僅是被門夾過的，而且小學(xué)數(shù)學(xué)沒有學(xué)過，不會數(shù)數(shù)。

火星人

角度，看怎么看了 [s:1]